X
มุมมองหุ้นกลุ่มเฮลแคร์ พร้อมตีแผ่กองทุน UGH กองทุนตัวท๊อปจาก TMB Advisory
Mutual Fund, Recommended

มุมมองหุ้นกลุ่มเฮลแคร์ พร้อมตีแผ่กองทุน UGH กองทุนตัวท๊อปจาก TMB Advisory

พฤศจิกายน 7, 2017 0

ผมข้อเริ่มการรีวิวโดยการพาทุกคนกลับไปดูผมการดำเนินงานของกองทุน ETF ที่ชื่อ iShares Global Healthcare ย้อนหลังซัก 10 ปีกันนะครับ

UGH001

ที่มา : www.stockcharts.com

เริ่มธีมการลงทุนใน Sector นี้ จริงๆก็ไม่ต้องบอกกันมากมายว่าคืออะไร เพราะเราก็รู้กันอยู่แล้วว่า

1. โลกกำลังเข้าสู่สัคมผู้สูงอายุ และ ค่าใช้จ่ายที่ผู้สูงอายุต้องจ่ายออกจากกระเป๋ามากที่สุดก็คือ ค่าใช้จ่ายด้านสุขภาพ

2. ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีการแพทย์ และต้นทุนที่ถูกลง ทำให้โอกาสเข้าถึงการรักษาใหม่ๆในอนาคตมีมากขึ้น

3. มีการใส่เงินลงไปในการวิจัยด้านเทคโนโลยีชีวภาพมากขึ้นในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา และน่าจะกำลังออกดอก ออกผลในช่วงเวลาหลังจากนี้

นั่นคือเหตุผลหลักๆที่ทำให้เม็ดเงินลงทุนจำนวนมาก เข้าไปลงทุนในอุตสาหกรรมเฮลแคร์ในช่วงที่ผ่านมา

กลับไปดูที่กราฟราคาย้อนหลังที่โชว์ด้านบน ก็จะเห็นว่า จริงๆแล้ว นับตั้งแต่กลางปี 2015 เป็นต้นมา Healthcare Sector หหหหหเจอกับการ Take Profit และการปรับฐานในระดับที่ไม่น้อยเหมือนกัน เมื่อเทียบกับอุตสาหกรรมอื่นๆในช่วงเวลาเดียวกัน ซึ่งประเด็นที่เกิดแรงขายมาขนาดนั้น ก็มีอยู่ 3 ประเด็น

1. Valuation ของกลุ่ม Healthcare ขึ้นมาอยู่ในโซนที่แพงกว่าค่าเฉลี่ย

2. บวกกับ ราคาที่พุ่งขึ้นมา ถือว่าเป็น Sector ที่บวกแรงที่สุดติด 1 ใน 3 นับตั้งแต่การวิ่งหลังวิกฤตซับไพรม์ทีเดียว

3. ความกังวลเรื่องการรื้อกฎหมายประกันสุขภาพของ อดี ปธน.โอบามา (Obamacare) จากผู้ท้าชิงที่มาจากพรรคเดียวกันอย่างฮิลลารี ซึ่ง ณ ตอนนั้นดูเหมือนว่า น่าจะชนะ ทรัมป์ได้อย่างใสๆ … (แต่คุณก็เห็นแล้วว่าไม่เป็นอย่างนั้น)

ขอเล่าย้อนกลับวันที่เรารู้กันว่า ปธน.คนใหม่ของสหรัฐฯคือ ทรัมป์

วันนั้นคือวันที่ผมเห็นโอกาสการลงทุนในกลุ่ม Healthcare ทันที สาเหตุเพราะ เอาเข้าจริง Obamacare นั้นมีความซับซ้อนในแง่กฎหมาย และเชื่อว่า รีพลับบริกัน น่าจะพยายามเข้ามาแก้ไขและทำให้เป็นประโยชน์กับอุตสาหกรรมนี้ในภาพรวมมากขึ้น โดยเฉพาะยารักษาที่ใช้เทคโนโลยีชีวภาพ และจากวันนั้นถึงวันนี้มา หุ้นกลุ่ม Healthcare Sector ก็ดีดกลับขึ้นมามากกว่า 18% ไปแล้ว

บวกมาตั้งเยอะ ใช้เวลาแค่ไม่ถึงปี แถมเพิ่งทำ New High แล้วมันแพงไปหรือยัง?

ไปดูรายงาน Healthcare Pulse จาก Goldman Sachs ฉบับวันที่ 8 ก.ย. ที่ผ่านมานะครับ

จะเห็นว่า Valuation ของกลุ่ม Healthcare Sector ตอนนี้ถือว่าอยู่ในกลุ่มที่มีความถูกมากที่สุด เมื่อเทียบกับสถิติในอดีตและเปรียบเทียบกับธีมการลงทุนอื่น

UGH002

ที่มา : Goldman Sachs Global Investment Research

ถ้าดู Valuation เป็น Sub Sector ข้างใน Healthcare ก็จะพบว่า จริงๆตอนนี้ ก็ Valuation แพงกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 10 ปีไปแล้วหลาย Sub Sector นะครับ

แต่ Sector อย่าง Healthcare IT , Biotech , Supply Chain และ Genetics ยังมี Valuation ที่ถูกกว่าค่าเฉลี่ยในระยะยาว

UGH003

ที่มา : Goldman Sachs Global Investment Research

พอเห็นแบบนี้ ก็แปลว่า ถ้าเราเจอกองทุนที่ลงทุนเน้นใน Sector เหล่านี้ ก็จะมี Margin of Safety ที่สูง เป็นแต้มต่อที่ดีนั้นเอง

ในตลาดกองทุนบ้านเรา มีหนึ่งกองทุน Healthcare ที่ถือว่า ทำผลตอบแทนได้ดี และลงทุนในกลุ่ม Sub Sector ที่มี Valuation ถูกกว่า ลองไปดูตามตารางผลตอบแทนด้านล่างนะครับ

UGH004

ที่มา : https://markets.ft.com

ผลตอบแทนย้อนหลังของกองทุน Wellington Global Health Care Equity Fund กองทุน จัดว่าสวยงามมากในระยะยาว เพราะย้อนหลัง 5 ปี 3 ปี และ 1 ปี ติดอันดับ 1st Quartile คือ เป็นกองทุนที่มีผลการดำเนินงานดีที่สุดติดกลุ่มผู้นำในหมวด Healthcare Sector

คำถามคือ แล้วกองไทย ที่ไปลงทุนใน Master Fund กองนี้คือใคร?

กองทนุ เปิด ยูไนเต็ด โกลบอล เฮลท์แคร์ ฟันด์ (United Global Healthcare Fund : UGH) จาก บลจ.ยูโอบี ซึ่งไปลงทุนในกองทุนหลักที่สิงคโปร์ที่ชื่อ United Global Healthcare Fund

อ้าวไหนบอกควรไปลงทุนใน Wellington Global Health Care Equity Fund?

กองทุนหลักกองนี้ของ บลจ. ยูโอบี แต่บริหารโดย Wellington Management อีกทีครับ (จ้างให้เป็น Sub Manager) สาเหตุก็เพราะ Wellington ถือเป็นทีมที่มีความเชี่ยวชาญเฉพาะในการลงทุนกลุ่ม Healthcare สูงมาก เห็นแบบนี้ จะไปบริหารแข่งทำไม ก็จ้างเขาเลยสิ เจ๋งไหมละ

ซึ่งผลการดำเนินงานของ United Global Healthcare Fund ก็ประสบความสำเร็จเช่นกัน และได้รางวัลมากมายจากทั้ง Morningstar และ Lipper นะครับ

UGH005

ที่มา : http://www.uobam.com.sg/uobam/html/awards_rightbottom_byyear.html

United Global Healthcare Fund ไปลงทุนในอะไร?

แบ่งออกเป็น 3 Sector ใหญ่ๆครับ คือ

  1. Biopharma – แต่จะเน้นในหุ้น Mid & Small Cap ในสัดส่วนมากกว่า
  2. Medical Technology
  3. Healthcare Service

โดยน้ำหนักมากกว่า 50% จะไปอยู่ใน Biotech ซึ่งน่าจะรอดจากความเสี่ยงการเมืองในสหรัฐฯ เพราะยาที่เป็น Biotech พบวกนี้ ไม่น่าเจอแรงต้านจากความเสี่ยงที่จะมีการผ่านกม.ควบคุมราคายาในอนาคต (ถ้ามี)

ราคากองทุน UGH ตั้งแต่วันจัดตั้งในไทย จนถึงตอนนี้ เพิ่งผ่านการครบรอบ 3 ปีไปพอดี บวกไปเกิน 27% แล้ว

หากต้องการข้อมูลเพิ่มเติมหรือสนใจการลงทุน แต่ไม่รู้จะเริ่มต้นอย่างไรและต้องการคำแนะนำจากผู้รู้ สามารถปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนเพิ่มเติมได้จากบริการ ทีเอ็มบี แอดไวเซอรี่ (TMB Advisory) ที่เตรียมกลยุทธ์การลงทุนด้วยกองทุนเด่นที่คัดสรรมาจาก 8 บลจ.ชั้นนำ มาให้เลือกลงทุนครับ

เลือกรับข่าวสารการลงทุนดีๆ ได้ฟรี! อีกเพียบ เพียงลงทะเบียนที่ https://www.tmbbank.com/MS/FI/TMBADVISORY/RG

หรือนัดหมายพบผู้เชี่ยวชาญการลงทุนส่วนตัวได้ที่นี่ https://tmbbank.com/tmbadvisory-room

โชคดีในการลงทุนครับ

Share on FacebookTweet about this on TwitterShare on Google+Share on LinkedInPin on Pinterest

There are 0 comments

ใส่ความเห็น

Copyright © iammrmessenger.com. All rights reserved.