X
เราเตือนคุณแล้ว อย่าดูแค่ผลตอบแทนในอดีต” : การวิเคราะห์การดำเนินงานของกองทุน
Mutual Fund, Recommended

เราเตือนคุณแล้ว อย่าดูแค่ผลตอบแทนในอดีต” : การวิเคราะห์การดำเนินงานของกองทุน

มีนาคม 5, 2018 0

“กองทุนรวม” ถือเป็นเครื่องมือในการลงทุนที่ได้รับความนิยมมาอย่างต่อเนื่อง ซึ่งก็มาจากหลายปัจจัย ไม่ว่า จะเป็นเพราะ เป็นเครื่องมือที่เปิดโอกาสการลงทุนได้หลากหลายมากขึ้น รวมถึง แนวโน้มผลิตภัณฑ์การฝากเงิน ออมเงิน ที่ได้รับผลตอบแทนลดลงตามแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยในตลาด ก็บีบบังคับให้ผู้ฝากเงิน อยู่เฉยๆไม่ได้ ต้องย้ายเงินออกมาหาแหล่งลงทุนแหล่งใหม่ พร้อมๆ ไปกับศึกษาหาความรู้ เพื่อติดอาวุธการลงทุนได้มีประสิทธิภาพมากขึ้น

และแน่นอนว่า วิธีการวิเคราะห์ของนักลงทุนไม่ว่าจะเพิ่งเข้ามาศึกษา หรือ อยู่มานานแล้ว ผมกลับพบว่า นักลงทุนให้ความสำคัญกับสิ่งหนึ่งมากเป็นพิเศษ นั่นก็คือ “ผลตอบแทนในอดีต” นั่นเอง

บางคนเห็นเว็บไซต์ หรือ Mobile Application ที่ให้ใช้ฟรี วิธีก็เรียงลำดับผลตอบแทนจากมากไปน้อย กองไหนให้ผลตอบแทนมากสุด นั่นละ คือ กองทุนที่ฉันต้องการ

ขอบอกเลยว่า “คุณกำลังหลงทางครับ!”

ผมจะมาบอกให้ว่า นักวิเคราะห์กองทุน ที่ปรึกษาการลงทุน หรือ แม้แต่ผู้จัดการกองทุน เขามีวิธีคิด และวิธีการประเมินอย่างไร เพื่อจะบอกว่า กองทุนนั้นคือกองทุนที่ใช่สำหรับตัวเรา

1. เหมาะกับเราที่สุด ไม่ได้แปลว่า ต้องดีที่สุด

ใช่ครับ ผู้ชายทุกคนอยากได้แฟนสวย (ขั้นแรกก็ที่หน้าตา) แต่พอเราโตขึ้นมา ก็รู้ว่าคุณค่ามันอยู่ที่จิตใจข้างใน ดังนั้น ขั้นแรกที่คุณต้องคิดใหม่ก็คือ อย่าพยายามหากองทุนที่ให้ผลตอบแทนดีที่สุด เราแค่กำลังหากองทุนที่เหมาะกับเรามากที่สุดอยู่ครับ

2. รู้จักตัวเอง สำคัญกว่า รู้จักทุกกองทุนในโลก

หลายคนอาจจำราคา NAV กองทุนที่ตัวเองติดตามแม้กระทั่งทศนิยมตำแหน่งที่ 4 (พี่จะจำไปเพื่อ?) สิ่งที่สำคัญและเรามองข้ามมันไปก็คือ เข้าใจการยอมรับความเสี่ยงตัวเอง เข้าใจความคาดหวังของตัวเราเอง และที่สำคัญ ต้องรู้ด้วยว่า ตัวเองมีความรู้อยู่ในระดับไหน หัวใจก็คือ อย่าลงทุนในสิ่งที่ตัวเองไม่รู้ เพราะนั่นคือการเพิ่มความเสี่ยงที่ไม่ควรทำเลยครับ

3. เพิ่มความรู้ด้วยการ ดูข้อมูลเชิงคุณภาพ และข้อมูลเชิงปริมาณ

การวิเคราะห์กองทุนรวม แบ่งออกเป็น 2 ด้านใหญ่ๆ ก็คือ

  • Quantitative Analysis หรือ การวิเคราะห์เชิงปริมาณ หมายถึง ข้อมูลใดๆก็ตามที่สามารถแปลงออกมาเป็นตัวเลข ซึ่งสามารถเอามาตีความในเชิงเปรียบเทียบได้ว่า กองทุนไหน ดีกว่ากองทุนไหน ซึ่งผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุน มักจะมองอยู่ 2 มุมมอง คือ ผลตอบแทน (ยิ่งสูงยิ่งดี) อันนี้ใครก็รู้ แต่อีกด้านหนึ่งก็คือ ความผันผวน หรือ Volatility (ยิ่งต่ำยิ่งดี) ถามว่า นักลงทุนส่วนใหญ่ดูกันไหมเจ้าตัวความผันผวน เนี่ย คำตอบคือ น้อยคนนักครับที่จะดู เพราะไปคิดกันแต่ว่า ระดับความเสี่ยงของกองทุน มันบอกอยู่บน Fund Fact Sheet อยู่แล้ว ถ้า Risk Level 7 ก็แปลว่าเสี่ยงกว่า 6 เราเข้าใจแค่นั้น แต่หากไปดูความผันผวนของกองทุนแต่ละกอง เราอาจพบว่า บางกองทุนที่มีความเสี่ยงระดับ 5 ก็สามารถมีความผันผวนสูงกว่ากองทุนความเสี่ยงระดับ 7 ได้เหมือนกัน!! ดังนั้น อย่ามองความเสี่ยงแค่ผิวๆครับ
  • Qualitative Analysis หรือ การวิเคราะห์เชิงคุณภาพ ซึ่งหมายถึงการวิเคราะห์ข้อมูลที่ไม่สามารถแปลงเป็นตัวเลขแล้วบอกได้ว่าดีหรือไม่ดีได้ตรงตัว เช่น ประสบการณ์ของผู้จัดการกองทุน, การไหลเข้าออกของเงินในกองทุน, สไตล์การลงทุนของผู้จัดการกองทุน, นโยบาย และประเภทสินทรัพย์ที่กองทุนสามารถไปลงทุนได้ .. สิ่งเหล่านี้ละครับ ที่เป็นตัวบอกที่มาของผลตอบแทนที่แท้จริง และความผันผวนที่เกิดขึ้น

4. ย่นระยะเวลาในการหาข้อมูล ใช้เทคโนโลยี หรือ ต้องมีผู้ช่วย

สมัยก่อน ซักเมื่อ 10 กว่าปีที่แล้ว ตอนผมเริ่มลงทุนใหม่ๆ วิธีการทำข้อมูลวิเคราะห์กองทุนก็คือไปดาวน์โหลดข้อมูลจากแต่ละ บลจ. มาใส่ Excel และนั่งผูกสูตรคำนวณผลตอบแทน ความเสี่ยง มานั่งแบ่งประเภทสินทรัพย์ ดูขนาดกองทุน คัดกรองข้อมูลด้วยตัวเอง ต้องบอกว่า เสียเวลามากๆครับ
นักลงทุนที่ลงทุนในกองทุนรวม หัวใจสำคัญคือ เราอยากมีมืออาชีพช่วยบริหาร และไม่ได้อยากใช้เวลากับมันมากเกินไป ดังนั้น เราต้องหาผู้ช่วยครับ ซึ่งผู้ช่วยที่ผมแนะนำก็คือ MorningStars ซึ่งเป็นบริษัทจัดอันดับเรตติ้งกองทุนรวม และมีฐานข้อมูลกองทุนรวมในไทยครบครันทีเดียว

ถ้าให้เลือกข้อที่สำคัญที่สุดในการคัดเลือกกองทุนรวมซักข้อ ใน 4 ข้อนี้ ผมขอเลือกข้อ 3. นะครับ โดยเฉพาะการวิเคราะห์เชิงคุณภาพ ถือว่าเป็นสิ่งที่นักลงทุนส่วนใหญ่มองข้าม เรามักจะมองที่ผลตอบแทน และมองธีมการลงทุนว่า ณ ตอนนั้น น่าสนใจหรือเปล่า

กองทุนที่ดี คือ มีผู้นำที่ดี และผู้นำที่ดี ก็คือ ผู้จัดการกองทุนที่เก่งนั้นเองครับ ลองคิดง่ายๆ เราไปเลือกกองทุนที่ผลตอบแทนย้อนหลังดีเยี่ยม แต่ Fund Manager ที่บริหารกองทุนนี้ เพิ่งลาออกไปเมื่อเดือนที่แล้ว …คุณคิดว่า ผลตอบแทนจะยังดีต่อเนื่องไหม?

อย่าตอบว่า ไม่ดีนะครับ … เพราะมันไม่จำเป็นเหมือนกัน เราต้องอย่าไปตัดสินใจเร็วขนาดนั้น จนกว่าจะรู้ว่าผู้จัดการกองทุนคนใหม่คือใคร บริหารกองทุนไหนมากก่อน ผลตอบแทนเป็นอย่างไร สไตล์การเลือกหุ้นเป็นอย่างไร ชอบเทรด หรือชอบถือ สิ่งเหล่านี้ เราต้องวิเคราะห์ และอย่างที่บอกในข้อ 1. ครับ เราต้องเลือกกองทุน และเลือกผู้จัดการกองทุนที่เหมาะกับเรา

ถ้าทำได้ 4 ข้อนี้ ผลตอบแทนจากการลงทุนอย่างพอเพียง จะเลี้ยงตัวคุณได้สบายแน่นอนครับ


 

หรือถ้าคุณอยากจะสบายตัวกว่านั้น และหากต้องการคำแนะนำจากผู้รู้เชี่ยวชาญ

สามารถปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนเพิ่มเติมได้จากบริการ ทีเอ็มบี แอดไวเซอรี่ (TMB Advisory)

ที่เตรียมกลยุทธ์การลงทุนด้วยกองทุนเด่นที่คัดสรรมาจาก 8 บลจ.ชั้นนำ มาให้เลือกลงทุน

เลือกรับข่าวสารการลงทุนดีๆ ได้ฟรี! อีกเพียบ เพียงลงทะเบียนที่

https://www.tmbbank.com/MR/TMBADVISORY/RG

หรือ ถ้ากำลังมองหาคำแนะนำ ฟรี แบบไม่มีค่าใช้จ่าย นัดหมายใช้บริการ TMB Advisory Room ที่ปรึกษาส่วนตัวด้านการลงทุนได้ที่ https://tmbbank.com/MR/TMBADVISORY

Facebook Comments

There are 0 comments

ใส่ความเห็น

Copyright © iammrmessenger.com. All rights reserved.